Главное меню


Инструментарий кредитной политики предприятия

Управление дебиторской задолженностью - задача кредитной политики предприятия, согласно которой определяется, кому предоставлять товарный кредит, на каких условиях и на какой срок. Грамотно разработанная кредитная политика эффективна в том, чтобы максимизировать денежный поток и компенсировать риск, который берет на себя предприятие, и, в конечном счете повысить стоимость предприятия и благосостояние его собственников.

Итак, кредитная политика решает следующие важные вопросы:

определение срока предоставления товарного кредита (периода времени, в течение которого должник пользуется отсрочкой платежа);

кредитных стандартов (определение степени кредитоспособности клиента и в результате - размера допустимой суммы товарного кредита);

системы взыскания задолженности (политику и процедуры истребования дебиторской задолженности, показатели, отражающие нарушения в оплате и т.д.);

вопрос о скидках в случае досрочного погашения (размер скидок, а также период, в течение которого они актуальны).

Чтобы разработать действенный инструментарий кредитной политики, адекватный выбранной стратегии развития предприятия, необходимо предпринять следующие шаги (рисунок 2):

Этап 1. Мониторинг текущей дебиторской задолженности, ее старения с позиции платежной дисциплины, товарооборота по дебиторам

Этап 2. Определение максимально возможного объема средств, выделяемых на финансирование дебиторской задолженности и изменение прибыли компании в случае тех или иных сроков предоставления товарного кредита

Этап 3. Создание стандартов для определения кредитного рейтинга клиента

Этап 4. Разработка критериев для предоставления кредитов

Этап 5. Использование современных кредитных инструментов

Этап 6. Контроль выполнения и осуществления кредитной политики и мотивация менеджеров по продажам, основанная на снижении расходов на продажи

Рисунок 2 - Процесс разработки кредитной политики предприятия

Рассмотрим каждый из этапов более подробно.

Для анализа дебиторской задолженности используются приведенные ниже показатели [27].

) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кдз:

Кдз = Общий объем реализации / Средняя величина дебиторской задолженности (1)

Этот коэффициент показывает, насколько быстро компания собирает деньги с клиента за поставленные товары.

) Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях (средний период инкассации):

DSO = Средняя величина дебиторской задолженности / Среднедневная выручка от продажи в кредит

или= 365 / Кдз (2)

Если этот показатель превышает контрактные (или нормативные) условия - платежи поступают с нарушением установленных сроков.

) Средняя величина дебиторской задолженности ДЗср зависит от годового объема продаж в кредит S и среднего периода инкассации DSO:

(3)

Или

(4)

. Средняя величина инвестиций предприятия в счета дебиторов:

= DSO × (Общие годовые издержки) / (Годовой объем продаж) =× Доля издержек в цене реализации (5)

. Коэффициент просроченной дебиторской задолженности:

(6)

Результаты расчетов данных показателей используются при анализе эффективности кредитной политики предприятия.

Для контроля платежной дисциплины дебиторов используются разного рода отчеты, которые обеспечивают своевременное погашение задолженности в соответствии с договорными условиями. Такой отчет может быть составлен один раз в неделю или иначе, в зависимости от специфики предприятия. Он отражает динамику платежной дисциплины клиентов в контексте счетов-фактур. Пример такого отчета представлен в таблице 3 [24].

Перейти на страницу:
1 2 3 4 5